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证券时报微访谈--谌立峰谈医药行业

发布时间:2017-06-12 15:48:11

3月6日,我司投资总监做客证券时报微访谈,与网友一起谈医药。微访谈地址:http://cy.stcn.com/talk/view/id-527

  以下是访谈纪要:

高蕊琦向 @谌立峰 提问: 美股医药板块表现最为强势,A股会不会更疯?我国医药行业是否迎来了高速爆发期?

谌立峰:应该不会那么疯狂吧,毕竟我们有涨幅限制,医药行业受人口老龄化疾病变化政府投入增加等因素影响,将长期保持稳定增长,其中某些具有独特竞争优势的创新性企业肯定存在高速增长的可能,但就整个行业来讲要求其爆发可能有些超预期。

龙可向 @谌立峰 提问: 请问您认为今年医药行业的哪些细分行业机会最大?为什么?

近期云南白药、片仔癀这些白马股跌得较多,你认为它们价格存在高估吗?

谌立峰:医疗服务可能机会相对较好,因为公立医院改革可能会给民营资本进入带来很大的想像空间,就如去年的信邦制药。

两者是品牌中成药的代表。相对其它医药企业是有一定估值溢价空间。


陈文斌
向 @谌立峰 提问: 医药行业有没有一些一以贯之的投资逻辑呢?您认为今年该关注那些方面的投资机会?

谌立峰:医药行业的投资逻辑很多,我个人觉得选好大的用药领域中创新能力强的企业,另一个重点是细分领域的绝对龙头。今年主要关注医疗服务、可穿戴设备、体外诊断、新的治疗技术等领域。


美羊羊向 @谌立峰 提问: 谌总您好!请问您对于医药行业的可穿戴股票怎么看?对现在的网络在线医疗什么看?

谌立峰:可穿戴设备中跟医疗相关的确去年年底表现的非常不错,这类跨界概念很受市场关注,这类小型医疗器械肯定是未来发展的一个重要方向,目前的相关股票在没有体验其相关产品的情况下,不好评判,在线医疗未来肯定是个不错的方向,但取决于其医疗资源的整合能力。


杨国强向 @谌立峰 提问: 谌总曾挖掘了大牛股长春高新。我们比较好奇,该股持续上涨的主要原因是什么呢?目前,那类医药上市公司有可能复制长春高新的成长轨迹?

谌立峰:长春高新在2012年4月份开始启动,当时一方面有资产重组预期;另一方面子公司狂犬疫苗等批签同比大幅增长,我们初步测算2012年的业绩大幅超市场预期。最后还有市场对起长效生长激素、重组促卵胞素的获批存在预期。像康缘药业、沃森生物都有这样的可能。


刘少叔向 @谌立峰 提问: 下午好,照你分析未来医药销售会不会通过网络实现?药价会不会再度下调?冲击多大?

谌立峰:我觉得药品网络销售肯定不是太大的问题,可能还是以对储存运输条件要求不是很高的OTC类药品为主,药价可能会有微伏变化,不会有太大冲击。


向 @谌立峰 提问: 请问怎么看疫苗行业的前景?

谌立峰:疫苗市场一类苗(国家计划免疫)的市场比较饱和,价格控制比较严格;目前许多疫苗企业都将目光放在二类苗(自费)上面,国内目前这类产品还是外企占比较高,并且国内缺少原创性产品出现,我想疫苗行业的前景一方面取决于国内企业的研发创新以及生产工艺能力的提升,另一方面于我们的国产疫苗能否走出国门。


向 @谌立峰 提问: 对医疗器械这个细分行业怎么看呢?为什么这个行业这么多牛股呢?

谌立峰:医疗器械行业相对于化学制剂中成药等大的细分市场还是一个刚刚起步的子行业,存在很大的成长空间,既包括现有市场扩容,未来也存在进口替代的可能.因此高成长造就了许多表现不错的个股


雀公子向 @谌立峰 提问: 早年推荐的红日药业、康缘药业、信邦制药都是谌总的经典之作。包括最近的沃森生物,真心佩服!看好马应龙吗?

谌立峰:马应龙是个不错的企业,但是对于他仍有一些疑虑,化妆品这块占用过高费用,主营产品用药领域过于集中,还有波动起伏的股票投资收益。